Инвестиции считаются одним из самых надежных способов получения стабильного пассивного дохода. При этом важно подходить к инвестированию с умом и трезвым расчетом, заранее изучив рынок и разобравшись, как он работает.
Одним из главных этапов становления себя как инвестора является поиск надежной брокерской компании, а также составление стратегии торговли. Важно доверять профессионалам, изучая их опыт на рынке и отзывы клиентов. Например, анализ брокера ФХ Стандарт можно почитать по ссылке. Зарегистрировавшись на платформе, можно выбирать отдельный торговый инструмент или формировать портфель.
Во втором случае подразумевается использование современной теории портфеля. Благодаря ей удается соблюдать баланс между прибылью и убытком, оптимизируя активы таким образом, чтобы избежать риска.
Как зародилась теория портфеля
Современная теория портфеля была придумана еще более 60 лет назад. Первым ее сформулировал Гарри Марковиц. Его работа датирована 1952 годом. Главный принцип теории по мнению американского экономиста заключался в том, что, собирая инвестиционный портфель, в него необходимо включать слабо коррелируемые между собой активы.
То есть важно продумать все таким образом, чтобы при изменении на рынке активы в портфеле продвигались в разных направлениях.
Преимущества и недостатки теории портфеля
Теория портфеля была разработана для того, чтобы помочь как начинающим, так и опытным инвесторам оптимизировать торговлю на фондовом рынке, заметно снизить риск серьезных убытков и в любой ситуации получать стабильный доход.
Это математический принцип, который подразумевает тщательный расчет доходности каждого актива. Более того, теория портфеля завязана на компаративистике, а именно – детальном сравнении торговых инструментов, основываясь на экономической ситуации в мире, истории конкретной страны или компании и т.д.
Среди основных преимуществ, которыми обладает теория Марковица:
- Возможность использования разных активов. Современная теория портфеля заточена под акции, однако ее можно применять и для других инвестиционных инструментов: индексы, недвижимость, фьючерсы, бинарные опционы и т.д.
- Заметное снижение риска. Правильно сформированный портфель, согласно теории Марковица, не предполагает спекуляции на фондовом рынке, а также использования инвесторами кредитного плеча, что делает торговлю ценными бумагами максимально безопасной и прогнозируемой.
Из недостатков можно назвать разве что ограниченность теории преимущественно историческим и математическим методами. К сожалению, расчет доходности активов, определяемый как средняя арифметическая величина в прошлые периоды, может быть неточным, поскольку на доходность компании сегодня влияют разные факторы. Более того постоянно переоценивать портфель не так-то просто. Нужно использовать сложные математические расчеты и огромный объем информации.
Как сформировать портфель, согласно теории Марковица
Портфельная теория позволяет соблюдать баланс между доходностью и риском на фондовом рынке. В целом диверсификация рисков является важным аспектом, особенно для долгосрочного инвестирования. Чтобы сформировать портфель, используя теорию Марковица, необходимо:
- оценить все характеристики и качества каждого отдельного инвестиционного инструмента;
- прописать их доходность и риск;
- сформировать стратегию, описывающую, как активы будут распределены в портфеле при оформлении нескольких портфелей.
Предположим, у вас есть \(10000\) долларов. Вы вкладываете их в акции разных компаний в пропорции \(30х70\). То есть \(3000\) долларов в один актив и \(7000\) долларов – в другой. У первого пакета акций ожидаемая доходность \(10%\), а на второй \(5%\). По формуле получаем:
$$7000/10000 \cdot 5\%+3000/10000 \cdot 10\% = 3,5\%+3\%=6,5\%$$
Если вам нужен больший доход, вы увеличиваете количество активов в более прибыльной компании в портфеле. Если достаточно \(6,5%\), оставляете пропорцию неизменной.
Похожие публикации
